巨星财富：: OBV法之外的另一个选择

广寒凝月

巨星财富（http://gizwfht.cn）：利用权衡交易量，我们能够相当有效地达到上述目的，但它也有一些缺点。举例来说，仅仅根据当天的收市价格的大小，我们就把全天的交易量添上了正号或负号，这看起来并没有充分的依据。试想，如果市场的收市价格只比前一天高出某个小量，比如一二个点子，我们就在全天的交易活动量前标上正号合理吗?或者考虑这种情形，市场当天大部分时间处于前一收市价之上，只在收市时才稍稍低一些。我们是否应该把当天全部交易萤都标上负号呢?为了解决这些问题，技术师尝试了许多种OBV法的变通办法，以求发现真正的向上的交易量和向下的交易量。


变通办法之一是，给趋势较强的日子赋予较大的权重。比如，在价格上升的日子，就用价格的涨幅乘以交易量。本方法虽然依旧采用正负号，但我们把价格变化较大的日子给予了较大的权重，从而减少了价格实际变化较小的日子的影响。


另一种对格兰维尔的权衡交易量法的变通办法，是马克·蔡金设计的，称为交易量累积(VA法)。蔡金的交易量累积法利用日内价格变化来估价当日的交易量。一般认为.这种方法在股市中更有用，但是它也同样地适用于商品期货，特别是具有大量公众参予的期货市场。OBV法给全天的交易量都标上正号或负号，但交易量累积法只为当日交易量中的一定百分比例计人正负符号。根据收市价格同当日平均价格的相对高低，也就是说，如果市场收市于全日平均价格或全日价格区间的中点之上，则当日交易量的一定百分比例便标正号。如果价格收市于中点之下，则当日交易量值的一定百分比例就标为负号(见图7. 9a到7.10b )。


仅当收市价格与当日最高价相同时，我们才把全天的交易量都计为正值。如果情况正好相反，即收市价格恰好位于当日最低价，那么，我们把当日所有的交易量均计为负值。


我们假定基准日的起算值为10000，并通过以下公式来构造图线:


VA={[（C—L）—（H—C）]/（H一L）}×V


其中H为当日最高价，C为收市价，L，为最低价，V为交易量。


交易量累积线与价格变化的配合使用方法，与OBV线完全一致，它或者同价格变化相互验证，或者与之相互背离。为了跟踪VA线的趋势，我们也可以采用各种技术工具。当然也可以利用摆动指数来考察VA线，我们将在第十章讨论这个问题.


关于价格和交易量的参照使用方法，还有其它更复杂的公式。加利福尼亚的詹姆斯·西贝特创立的所谓需求指数就是其中的一例。上述三种交种交易量指标的计算机软件均已有售，为我们省却了构造和维


持其图表的冗长乏味的繁杂负担.在新奥尔良的Compu Tray集团的技术分析软件中，涵盖了上述三种方法。在今后各章中，我们还将采用更多Cornpu Trac的图例。


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